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站在当前时点，金鹰基金发表观点认为，当前市场估值低位，经济悲观预期有望修复，或仍会有结构性机会。

GDP环比动力来看，在疫后脉冲透支效应衰减、内生增长动能修复、库存周期见底的共同作用下，2023Q2可能是全年低点，市场对经济悲观预期得到充分发酵，但三四季度经济或将环比修复，下半年逐步回归至潜在增长中枢的复苏阶段。不过，当前的经济修复仍不稳固，居民和企业资产负债表收缩行为并没有明显变化，后续地产、出口等压力或增大，仍需政策加码予以呵护，7月政治局会议窗口，市场或仍能围绕政策博弈而有所表现。

关注行业上，进入7月，金鹰基金建议保持相对均衡。科技或因交易问题而呈现“高低”内部轮动，消费（白酒/医药/医美/保险）和地产链（厨电/消费建材/家装家居）等顺周期板块或受益于政策博弈下的预期修复，迎阶段性反弹。中期来看，经济弱复苏下，数字经济、机器人、航天航空、半导体、创新药等科技成长是自主可控发展的重要领域，值得中长期保持关注。

（文章来源：券中社）

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